리츠(Real Estate Investment Trusts, REITs) 투자에 대하여 알아보자

 
부동산 투자에 대해 관심이 많고 하고 싶지만, 종잣돈 없이는 힘들다는 생각에 부동산 투자에 대해 생각도 못 했던 분들이 많을 수 있습니다. 그렇지만 꼭 부동산 투자를 거대한 종잣돈으로 시작하지 않아도 됩니다. 바로 리츠(REITs) 투자에 대한 이야기입니다. 리츠는 부동산에 간접적으로 투자하여 이익을 얻을 수 있는 투자 방법입니다.
 

목차

1. 리츠(Real Estate Investment Trusts, REITs)란?
2. 리츠 투자의 장점
3. 리츠 투자의 단점

리츠(Real Estate Investment Trusts, REITs)란?

리츠는 'Real Estate Investment Trusts'의 약자로, 부동산에 직접 투자하는 것이 아닌 부동산이 발생시키는 임대수익이나 매각차익 등을 통해 수익을 배분받는 금융상품 중 하나입니다. 리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모집하여 부동산에 투자하고, 그 이익을 다시 투자자들에게 배당하는 형태로 운영됩니다. 리츠는 부동산 시장의 다양한 혜택을 주식처럼 편리하게 누릴 수 있는 투자 수단입니다. 하지만 투자 결정을 내리기에 앞서, 리츠 투자의 장단점을 면밀히 살펴보고 자신의 재무 상태, 투자 목표 등과 함께 어떻게 진행할지를 꼭 생각해 보아야 합니다. 특히, 각 리츠가 어떤 부동산에 투자하고 있는지, 운영 실적이 어떤지 등의 필수적인 정보와 함께 신중한 선택이 필요합니다.
 

리츠 투자의 장점

1. 안정적인 배당 수익률
리츠는 투자한 자금을 바탕으로 부동산을 매입하고, 그 부동산을 통해 발생하는 임대수익 또는 매각 차익을 투자자에게 배당 형태로 지급합니다. 그리고 대부분의 리츠는 높은 배당률을 가지고 있습니다. 부동산 임대료로부터 발생하는 수익을 주주들에게 배당하는데, 이러한 방식을 통하여 주주들이 안정적이고 높은 이익을 얻을 수 있을 수 있습니다. 이러한 장점으로 인하여 저금리의 경우 리츠의 인기는 더 많을 수밖에 없습니다.
 
2. 다양성을 통한 투자 위험 분산
리츠는 주거용, 상업용, 산업용 등 다양한 부동산 분야에 투자할 수 있도록 합니다. 투자자들은 자신의 투자 목표와 성향에 맞게 적절한 부동산 분야를 선택할 수 있으며, 포트폴리오를 다양화하여 위험 요소를 분산시킬 수 있습니다. 리츠의 투자 포트폴리오는 주로 다양한 유형의 부동산을 포함하고 있으며, 때로는 여러 국가에 걸쳐 투자하는 경우도 있어 시장 위험에 대한 노출을 낮출 수 있어 좀 더 안정적인 투자가 가능하게 합니다.
 
3. 전문적인 자산 운용
대부분의 리츠는 부동산 운영에 있어 전문가들로 구성되어 있으며, 이들이 투자 부동산의 선택, 구매, 관리 및 판매를 담당합니다. 이는 일반 개인 투자자가 전문 지식이 없어도 부동산 투자의 이점을 누릴 수 있도록 합니다.
 
4. 안정적인 현금 흐름
리츠는 주로 부동산 임대료나 부동산 가치 상승으로부터 발생하는 수익을 주주들에게 배당합니다. 이러한 방식의 리츠는 안정적인 현금 흐름을 제공하며, 투자자들이 안정적인 이익을 기대할 수 있게 합니다. 그리고 리츠의 주식을 증권 시장에서 거래할 수 있으므로, 필요할 경우 빠른 현금화가 가능합니다. 이는 일반 부동산 매매와 달리 매매 기간이 짧으며, 쉽게 매수하고 매도할 수 있다는 것을 의미합니다.
 
5. 편리한 세제 혜택
 많은 국가에서는 리츠에 대한 투자에 대해 특별히 세제 혜택을 받을 수 있는 제도가 따로 존재합니다. 이를 통하여 투자 수익을 최대화하고 세금 부담을 줄여주는 데 도움을 줍니다. 게다가 리츠를 3년 이상 보유하고 이후 지급받는 배당금에 대해 분리과세 혜택을 받을 수 있는데, 이는 기존의 소득보다 세금 부담을 줄일 기회를 제공합니다.
 
6. 시장 변동에 대한 탄력성 제공
리츠는 장기 임차 계약을 통해 안정적인 현금 흐름을 보장하고, 부동산 가치의 상승에 따른 주가 상승의 의미를 제공합니다. 이는 시장의 변동성이 높은 상황에서도 상대적으로 안정적인 투자 수익을 제공할 수 있다는 장점을 가질 수 있습니다.
 
7. 가치 증대의 가능성
리츠 상품에 따라 활용도가 높습니다. 자산 가치 증대를 위해 지속해서 신규 자산을 더 늘리거나, 리모델링과 같은 자산 개선 작업을 수행합니다. 이러한 작업은 리츠의 주가 상승을 기대하게 만들며, 이는 장기적으로 투자자의 자본 이득을 추구할 수 있는 가능성을 높여줍니다.
 

리츠 투자의 단점

1. 제한된 성장 가능성
리츠는 법적으로 적어도 높은 순이익을 배당으로 지급해야 하므로, 회사 내에 재투자될 수 있는 자본의 양에 제한이 있습니다. 이러한 점 때문에 리츠가 다른 비배당주식 기업들에 비해 성장할 수 있는 잠재력이 상대적으로 낮을 수 있습니다. 그렇기에 투자 성향에 따라 리츠가 적합하지 않을 수 있습니다.
 
2. 특정 부동산 시장 의존성
부동산 시장 자체에는 다양한 위험 요소가 존재합니다. 하나의 예시로 부동산 가격의 하락이나 임차인의 부도 등이 리츠의 이익에 영향을 미칠 수 있습니다. 또, 특정 지역이나 부동산 분야에 대한 과다한 집중도도 리츠 투자에 대한 위험을 증가시킬 수 있습니다. 왜냐하면 특정 분야의 시장이나 경기가 나빠질 경우 리츠의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 
 
3. 유동성의 한계
주식과 같은 다른 투자 상품도 이러한 점이 있을 수 있는데 모든 리츠가 증권 거래소에 상장된 것은 아니며, 비상장 리츠의 경우 유동성이 한정적일 수 있습니다. 이는 리츠 지분의 매매가 어렵거나, 매매 시 기대한 가격이나 조건을 얻기 힘들 수 있음을 의미합니다.
 
4. 이익의 변동성
리츠의 장점이 고배당이라고 하지만 이는 유동적이며 항상 고배당으로 주는 것은 아닙니다. 부동산 시장의 변동이나 임대 수익의 변화 등에 따라 리츠의 배당액이 변동될 수 있다는 점을 충분히 인지해야 하고, 이러한 배당의 변동성은 투자자들에게 수익의 불확실성을 줄 수밖에 없습니다. 게다가 리츠의 수익은 주로 부동산 임대와 관련되어 있습니다. 따라서 임대 수익은 임차인의 사업 성과나 경제 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 또, 부동산 관리 비용, 보수비용 등이 증가할 경우 리츠의 순이익과 배당금이 감소할 수도 있기 때문에 이익에 여러 요소를 생각해야 합니다.
 
5. 관리자 리스크
리츠의 경우 직접 투자하는 것보다는 부동산 자산의 운용과 관리에 크게 달라질 수 있습니다. 그렇기 때문에 부동산 자산을 운용하고 관리하는 리츠 관리자의 능력과 의사 결정이 투자 결과에 영향에 크게 영향을 받을 수밖에 없습니다. 
 
이렇게 리츠에 대해 알아보았습니다. 리츠는 부동산 시장의 다양한 혜택을 주식과 같은 성격으로 투자할 방법입니다. 모든 투자가 그렇지만 투자 결정을 내리기 전, 리츠 투자의 장단점을 자세히 살펴보고 자신의 재무 상태, 투자 목표 등을 고려해야 합니다. 다시 한번 강조하자면 리츠 상품에 따라 어떤 부동산에 투자하고 있는지, 운영 실적이 어떤지 등을 공부하여 신중한 투자가 되길 바랍니다.